9月19日，由北京地心互动科技有限公司、树人律师事务所联合承办的第三届中国矿业权投融资大会在贵阳圆满举行。第三届中国矿业权投融资大会作为第十七届全国矿床会议暨第六届中国矿业全产业链大会的亮点专题论坛之一，荟萃多位矿业大咖为大家解读行业政策风向、矿业法律条款、投资并购案例，分享龙头企业实战经验，推介国内外优质矿权。会场座无虚席，吸引数百位参会代表前来参加。

本次大会特邀自然资源部矿产资源保护监督司原司长、中国矿业评估师协会常务副会长鞠建华；中国地质调查局国际矿业研究中心研究员朱清；金属与材料首席分析师、民生证券研究院副院长邱祖学；树人律师事务所矿业板块牵头人卢晓武；地心互动联合创始人、CEO张鑫伟；紫金矿业独立董事薄少川；盛达资源总裁刘金钟；理学博士、教授高级工程师、原中国铝业集团矿产资源总监兼中国铜业公司总地质师汪东波；全国律协破产重组委委员、青海省律师协会副会长丁永宁；树人律师事务所管委会主任钟永福；树人律师事务所合伙人王庆实出席。地心互动CEO张鑫伟、树人律师事务所合伙人王庆实共同担任本次大会主持人。据悉，紫金矿业、中铝集团、宁德时代、盛达资源、金石资源、通威永祥硅资源、贵州能源集团、西南能矿集团、新能锰业集团、龙兴集团、利欧集团、恒山化工、民生证券、贵州时代矿业、四川宜宾港集团、北京华夏建龙矿业科技有限公司、江西省矿联投资管理有限公司、山西省地质建设工程有限公司、中国有色集团（广西）平桂飞碟股份、四川省地质调查研究院等超50家企业参会。

△自然资源部矿产资源保护监督司原司长、中国矿业评估师协会常务副会长鞠建华出席并开场致辞

△中国地质调查局国际矿业研究中心研究员 朱清 演讲主题：《全球矿业市场分析与展望》

会上，朱清从矿产资源供需情景、全球矿产勘查市场、全球矿产品市场、全球矿业公司发展、主要国家矿业治理、矿业科技市场热点等方面展开分享。他介绍了全球固体矿产项目融资情况，全球矿业融资“量增价减”，不同矿种呈现差异性。2023年，全球矿业融资项目完成数为2748个，同比增加16.4%，总融资额116亿美元，同比减少3.69%，单个项目平均融资额512.3万美元，同比减少20.7%。股权融资仍然占主要地位，占比76.8%；多伦多证券交易所和澳交所是全球矿业融资最主要的场所，合计占比超75%。同时，2010至2023年全球主要固体矿产并购交易“量减价增”，并购交易额大幅增长。

△ 民生证券副院长、首席分析师 邱祖学演讲主题：《金属研究范式的重构和国内矿企的机遇》

邱祖学表示，全球经济发展从重视“经济效率”到重视“供应安全”。逆全球化趋势下，供应链安全问题已构成各国经济发展的重大挑战。不同于设备、人力和资本，矿产资源禀赋无法转移和搬运，全球供应链断链会显著增加矿产资源供应成本，进一步强化矿产资源的稀缺性，影响金属品种的供需生态。地产决定论不再适用，新需求正在崛起：一是新能源；二是新经济；三是新业态；四是新视角。他强调国内矿企面临新的发展机遇：中国关键金属产业链安全形势正得到高度重视；一带一路沿线矿产资源丰富，开发潜力大；中资企业在金属资源开发的优势在逐渐凸显；中资企业在国际矿业的地位明显提升。

△ 树人律师事务所矿业板块牵头人 卢晓武演讲主题：《矿业政策：新矿产资源法对于矿企的影响》

卢晓武律师通过对新矿法征求意见稿进行条文解读，逐一分析对矿山企业产生的影响。他指出，新矿法一是旗帜鲜明地提出保护矿业权权益不受侵犯；二是全力支持战略性矿产资源的勘查开发；三是通过立法确定了“共享机制”制度；四是自然保护区的矿产资源有条件的放开；五是为矿业开发提供更为科学和便捷的用地方案；六是明确了生态修复的责任；七是首次建立了矿产资源的应急和储备制度。

△ 地心互动CEO 张鑫伟演讲主题：《金融助力矿业项目全链路高效运营》

张鑫伟表示，矿业项目投资的最终目的是盈利，包括开采盈利、股权盈利、资本市场盈利。矿业不是一个人或一家企业的主场，分工协作、利益共享是关键，更要针对矿业项目勘查、预可研、可研、矿山等不同阶段去选准定位。如今矿业资本结构高度金融化，全球矿业公司经过多年的并购、重组，已形成了高度的垄断特征。总部位于美国、澳大利亚、加拿大、日本、巴西、英国等国家的国际大型矿业公司股权结构中，金融机构持股比例一般在50%以上。同时，他分享了地心互动的矿业投资要素，即尊重技术叠加科技、具备创新性的组织模式、企业家精神。

△ 紫金矿业独立董事 薄少川

演讲主题：《国际矿业并购实战》薄少川从投资人自评、初级矿业公司、国际矿业资本市场、矿业项目的投资时点、国际矿业并购及尽职调查等方面展开分享。他表示，矿业项目的发展有着清晰的路线图，从投资人的视角看“找矿”即有没有矿；“估算资源量”是有多少矿、质量如何；“可行性研究”即是否挣钱；“报批”即是否能获得批准；“融资”即是否能筹集到建设资金；“矿山建设”即投资是否超支、工期是否拖延；“生产”即是否能按设计达产；直至最后的“闭矿、复垦”。在这其中每个环节都充满风险，矿业项目的发展过程是个去风险的过程。最后他强调，矿业是永远的朝阳行业，没有矿业，便没有现代文明。

△ 盛达金属资源股份有限公司总裁 刘金钟

演讲主题：《矿业企业并购构建高质量发展格局》，刘金钟强调，矿业并购是矿业企业成长的重要力量，是矿产行业不断发展的重要推力，矿业行业的产业链分工孕育并购的土壤，包括项目各阶段、不同矿种资产配置等。矿业并购可以一定程度上规避勘查风险、审批风险，节省时间成本等，有助于企业做强做大，提高市场份额和话语权，甚至成为行业龙头；有助于优化市场配置，有助于达到矿权“市场出清”；符合矿业行业新时代的特点，即整合与被整合；技术革命，能源转型带来产业转型中的并购机遇，比如材料商并购上游资源项目。矿业并购的首要问题包括矿种的选择、规模和阶段的要求、地域的限制。他介绍，盛达资源具备多项成熟并购案例，其通过并购使白银储量逐年上升，目前已接近万吨。

△ 理学博士、教授高级工程师、原中国铝业集团矿产资源总监兼中国铜业公司总地质师 汪东波

演讲主题：《如何关注和把握矿业项目投融资中的地质因素》

汪东波表示，地质因素是矿业投融资绕不开的话题。由于诉求不同，投融资过程中对矿产资源项目所涉及的地质因素的关注内容、侧重点具有明显的差异，这是因为投资是买、融资是卖，这是差异的根源。不同阶段项目的重点关切不同，因为投融资偏好（机会）与价格差异巨大而必须分别考虑的问题。矿业项目的不同阶段分为：选区、异常评价、靶区圈定、靶区评价阶段（预查）；初步资源量估算阶段（普查阶段）；高级勘查阶段（详查、勘探阶段）；储量提升阶段；可行性研究阶段；试产阶段；在产阶段。重点关注的地质要素包括：质量保障与质量监控（QA、QC）的可靠性可信性与合规；形态、资源（储）量、组份；可采性及开采方式；可用（选）性，同时预查与在产项目关注重点有所不同。

△ 全国律协破产重组委委员、青海省律师协会副会长 丁永宁

演讲主题：《困境矿山企业债务化解路径之司法重整》

丁永宁结合数据和案例看矿企债务纾困，指出矿山企业陷入的困境及原因一般包括面临起诉或查封、债务及融资成本增加、生产经营受阻、优质资源被执行瓜分、自身化债困难、矿权灭失，从而导致矿企“困”在钱里、市场里、债里、政策里、管理问题里。他结合矿山企业重整纾困实践操作经验，表示两类矿企具备重整价值：一是掌握矿业权，具备稀缺性和战略性，以及长期收益潜力和投资吸引力，受政府政策支持的矿企；二是借壳上市，资本市场融资便利，可保留原股东部分利益的矿企。重整程序核心要点一是股权调整，即公司原股东权益清零或份额减少，让渡至转股债权人或重整投资人；二是债权调整，即通过打折清偿、债转股、留债等方式清偿公司债务。

△ 树人律师事务所合伙人 王庆实

演讲主题：《矿业投资并购的法律风险防控》

王庆实表示，矿产资源行业第一大风险都与矿业资源“埋藏于地下”这一属性相关联，包括资源储量、资源品位、开采难易程度、未来的前景；第二大风险在于投资额巨大且融资渠道有限。同时矿业权性质带来的风险，比如矿业权涉及的行政审批庞杂。另外，矿业并购交易需关注的其他风险，包括矿业权权属可能存在的风险、开发环境可能存在的风险等。矿业权并购交易操作思路中，交易模式对成功率至关重要，交易方式主要包括风险勘探、矿业权收购、股权并购。

△ 圆桌环节本次大会的圆桌环节

共同探讨的主题分别是「新时期矿业并购的宏观趋势」、「“完美的”矿业并购策略」。由薄少川、汪东波、刘金钟、钟永福、张鑫伟、邱祖学六位出席，嘉宾们从矿业投资并购趋势及风险防控、矿业ESG治理等方面展开探讨，在交流碰撞中分享自己对矿业行业的理解想法和实操案例，为参会代表带来丰富精彩的一线经验分享和投资建议干货。

△ 龙兴集团党委书记、董事长 徐钢

△ 昆明林瑞矿业副经理 安冰倩

△ 地心互动总地质师 吴锁平

△ 地心互动地质师 董云超

△ 地心互动CEO 张鑫伟

值得一提的是，本次大会设置了精品矿业项目路演环节。由龙兴集团党委书记、董事长徐钢对集团旗下四季屯煤矿、双富煤矿、绥滨一矿项目进行重点推介；昆明林瑞矿业副经理安冰倩对四川省凉山州金阳县磨槽湾铅锌矿进行重点推介。地心互动总地质师吴锁平、地心互动地质师董云超、地心互动CEO张鑫伟分别对精选出的十余个国内外热门矿种项目进行现场推介，从投资亮点、项目简介、公司情况、客户意向等方面展开介绍。路演环节吸引现场众多参会代表的目光，多家投资机构及矿企对其中的项目表现出极大兴趣，表示会后将就具体项目展开深度了解及合作。

随着第三届中国矿业权投融资大会的圆满落幕，我们不仅见证了矿业行业内精英的智慧碰撞，也感受到了合作与交流带来的无限可能。此次大会不仅是一次行业盛宴，更是一个新起点，我们致力于为矿企、矿业权人、矿业投资人搭建一个高品质的交流学习平台，为矿业投融资市场的高品质发展贡献力量，携手共创行业新篇章。9月19日-22日，由中国地质学会、中国矿产资源与材料应用协同创新平台主办的2024（第十七届）全国矿床会议暨第六届中国矿业全产业链大会还在火热进行中。中国工程院20位院士及相关部委主要领导莅临大会，现场还设有60+专题会议、700+前沿学术报告、1000+国内外矿权项目；200+矿业巨头、100+投资机构、5000+参会代表共赴盛会。